Opciones De Acciones Ejecutivas Explicadas

Entender las opciones de acciones de empleados Por NerdWallet. 03 de diciembre de 2013, 03:12:26 PM EDT ¿Su nuevo trabajo ofrece opciones de acciones para usted Para muchos es un gran incentivo para unirse a una nueva empresa. Google (GOOG) tiene que ser el ejemplo más destacado, con las historias legendarias de miles de empleados originales convirtiéndose en multimillonarios, incluyendo la masajista en casa. A continuación se muestra información que le ayudará a entender las opciones sobre acciones un poco mejor si está confundido acerca de cómo funcionan. Cómo funcionan las opciones de acciones Aunque las opciones de compra de acciones de los empleados han perdido un poco de su brillo desde que la crisis financiera mundial - que se sustituye cada vez más por las opciones de acciones restringidas - sigue representando casi un tercio del valor de los paquetes de incentivos ejecutivos Firma de consultoría de compensación James F. Reda Associates. ¿Quieres opciones de acciones Youre va a encontrar más difíciles de encontrar en estos días, debido principalmente a los cambios en las leyes fiscales y reciente blow-back de los empleados que trabajan para las empresas golpeadas por la recesión y cansado de la celebración de fuera de las opciones de dinero, . De hecho, las opciones de acciones de los empleados alcanzaron su punto máximo en la popularidad en 1999. Pero si anotas un concierto con opciones, heres cómo funcionará. El otorgamiento de opciones sobre acciones le otorga el derecho de comprar acciones de su empresa por un precio fijo en una fecha futura y por un tiempo determinado. Bueno, utilice GOOG como ejemplo. Digamos que usted estaba entre los afortunados Nooglers contratados cuando GOOG estaba emitiendo opciones sobre acciones a 500. Usted obtiene el derecho de comprar 1000 acciones a 500 (el precio de la subvención) después de dos años (el período de adquisición) y usted tiene diez años para ejercer la Opciones (comprar las acciones). Si el precio de las acciones de Googles es menos de 500 cuando sus acciones son adquiridas están fuera del dinero y youre fuera de suerte. Usted no tiene que comprar las acciones a pérdida, que acaba de caducar sin valor, a menos que las acciones rebotes y obtiene por encima de su precio de ejercicio - o si la empresa decide generosamente revalorizar el precio de ejercicio original. Pero si GOOG es más de 1000, como es ahora, abre el champán youre en el dinero Usted puede comprar 1000 acciones a 500, a continuación, venderlos y el bolsillo de medio millón de dólares de beneficios. Sólo ten cuidado con la factura de impuestos que sigue. En algunos casos, usted puede ejercer sus opciones y luego aferrarse a la acción durante al menos un año antes de venderlos y pagar una tasa impositiva más baja. Las opciones tienen un montón de consecuencias fiscales a considerar. Si tiene preguntas sobre sus opciones sobre acciones, consulte a un asesor. La desventaja de las opciones de acciones de los empleados A pesar de ese hecho de que las opciones pueden hacer millonarios de masajistas, hay algunas desventajas: Opciones de acciones puede ser un poco complicado. Por ejemplo, diferentes tipos de opciones sobre acciones tienen diferentes consecuencias fiscales. Existen opciones no calificadas y opciones de acciones de incentivos (ISO), ambas con activadores de impuestos específicos. Las opciones pueden caducar sin valor. Imagine la emoción de una concesión seguida por la agonía de un flop de acciones. En lugar de actuar como un incentivo de los empleados, las opciones emitidas por un tropiezo puede muck-up moral. Saber cuándo y cómo ejercer las opciones de acciones puede ser nervioso wracking. ¿Ha alcanzado su pico de la bolsa ¿Volverá a rebotar desde mínimos históricos Ejercicio y mantener o ejercer y vender Y se puede obtener demasiado invertido en acciones de la empresa. La celebración de un montón de opciones puede conducir a una inesperada o una caída. Usted simplemente no puede depositar en ellos hasta theyre en el dinero y en su bolsillo. Las opciones sobre acciones de los empleados pueden ser un extraordinario constructor de riqueza. Con un aumento del precio de las acciones de la empresa y una escalera de adquisición, es casi como una cuenta de ahorros forzados. Y que puede ser una opción vale la pena tomar. Neda Jafarzadeh es analista financiera de NerdWallet. Un sitio dedicado a ayudar a los inversionistas a tomar mejores decisiones financieras con su dinero. Una guía a la compensación del CEO Es difícil de leer las noticias de negocios sin venir a través de informes sobre los salarios, bonos y paquetes de opciones sobre acciones adjudicados a los ejecutivos de las empresas que cotizan en bolsa. Hacer sentido de los números para evaluar cómo las empresas están pagando su latón no siempre es fácil. Es la remuneración de los ejecutivos trabajando a favor de los inversores Aquí están algunas pautas para comprobar un programa de compensación de la compañía. Riesgo y recompensa Los consejos de la compañía, al menos en principio, tratan de utilizar los contratos de compensación para alinear las acciones de los ejecutivos con el éxito de la empresa. La idea es que el desempeño del CEO proporciona valor a la organización. Pagar por el desempeño es el mantra que la mayoría de las compañías usan cuando tratan de explicar sus planes de compensación. Mientras que todos pueden apoyar la idea de pagar por el rendimiento, implica que los CEOs asumen el riesgo: las fortunas de los CEOs deben subir y bajar con las fortunas de las empresas. Cuando usted está buscando en un programa de compensación de la empresa, vale la pena comprobar para ver cuánto tienen los ejecutivos de estaca en la entrega de los bienes para los inversores. Echemos un vistazo a cómo las diferentes formas de compensación ponen a una recompensa CEOs en riesgo si el rendimiento es pobre. (Para obtener más información sobre esto, consulte Evaluando la compensación ejecutiva.) Salarios de efectivo / base Actualmente, es común que los CEO reciban salarios básicos más de 1 millón. En otras palabras, el CEO obtiene una excelente recompensa cuando la empresa lo hace bien, pero aún así recibe la recompensa cuando la empresa hace mal. Por su cuenta, los salarios de base grandes ofrecen poco incentivo para que los ejecutivos trabajen más y tomen decisiones inteligentes. Bonuses Tenga cuidado con los bonos. En muchos casos, una bonificación anual no es más que un salario base disfrazado. Un CEO con un salario de 1 millón también puede recibir un bono de 700.000. Si alguno de ese bono, digamos 500.000, no varía con el rendimiento, entonces el salario real de los CEO es de 1,5 millones. Bonos que varían con el rendimiento son otra cuestión. Es difícil argumentar con la idea de que los CEO que saben theyll ser recompensado por el rendimiento tienden a realizar a un nivel superior. Los CEO tienen un incentivo para trabajar duro. El desempeño puede ser medido por cualquier cantidad de cosas, tales como ganancias o crecimiento de los ingresos, retorno sobre el patrimonio. O apreciación del precio de la acción. Pero el uso de medidas simples para determinar el pago adecuado para el rendimiento puede ser complicado. Las métricas financieras y las ganancias anuales en los precios de las acciones no siempre son una medida justa de lo bien que un ejecutivo está haciendo su trabajo. Los ejecutivos pueden ser injustamente penalizados por eventos de una sola vez y decisiones difíciles que pueden perjudicar el rendimiento o causar reacciones negativas en el mercado. Su hasta el consejo de administración para crear un conjunto equilibrado de medidas para juzgar la eficacia de los CEOs. (Conozca más sobre cómo juzgar el desempeño de los CEOs en la evaluación de la administración de una empresa.) Las opciones sobre acciones Las opciones de compra de acciones de las compañías son la forma de vincular los intereses financieros de los ejecutivos con los intereses de los accionistas. Pero las opciones están lejos de ser perfectas. De hecho, con las opciones, el riesgo puede llegar mal sesgado. Cuando las acciones suben en valor, los ejecutivos pueden hacer una fortuna de las opciones - pero cuando caen, los inversores pierden mientras que los ejecutivos no están peor que antes. De hecho, algunas compañías permiten a los ejecutivos intercambiar viejas opciones de acciones por nuevas acciones de menor precio cuando las acciones de la compañía caen en valor. Peor aún, el incentivo para mantener al alza el precio de las acciones para que las opciones permanezcan en el dinero anima a los ejecutivos a concentrarse exclusivamente en el próximo trimestre e ignorar los intereses de los accionistas a largo plazo. Las opciones pueden incluso instar a los altos directivos a manipular los números para asegurarse de que los objetivos a corto plazo se cumplan. Eso apenas refuerza el vínculo entre los CEOs y los accionistas. Propiedad de Acciones Los estudios académicos dicen que la propiedad común de acciones es el factor de rendimiento más importante. Por lo tanto, una forma de que los CEOs realmente tengan sus intereses vinculados con los accionistas es que tengan acciones, no opciones. Idealmente, eso implica dar a los ejecutivos bonos en la condición de que utilizan el dinero para comprar acciones. Enfréntelo: los altos ejecutivos actúan más como propietarios cuando tienen una participación en el negocio. (Si se está preguntando acerca de la diferencia en las existencias, echa un vistazo a nuestro Tutorial Bases de acciones.) Encontrar los números Puede encontrar toda una serie de información sobre un programa de compensación de la compañía en su presentación reguladora. Form DEF 14A, presentado ante la Securities and Exchange Commission. Proporciona tablas de resumen de compensación para un CEO de la compañía y otros ejecutivos mejor pagados. Al evaluar el salario base y la bonificación anual, los inversionistas les gusta ver a las empresas otorgar un mayor trozo de compensación como bonificación en lugar del salario base. La DEF 14A debe ofrecer una explicación de cómo se determina la bonificación y qué forma toma la recompensa, ya sea efectivo, opciones o acciones. También se puede encontrar información sobre las tenencias de opciones de acciones de CEO en las tablas de resumen. El formulario revela la frecuencia de las concesiones de opciones sobre acciones y el monto de los premios recibidos por los ejecutivos en el año. También revela la revaluación de las opciones sobre acciones. La declaración de poder es donde usted puede localizar los números de los ejecutivos de propiedad beneficiaria en la empresa. Pero no ignore las tablas que acompañan las notas a pie de página. Allí usted descubrirá cuántas de las acciones que el ejecutivo realmente posee y cuántas son opciones no ejercidas. Una vez más, su tranquilizador para encontrar ejecutivos con un montón de propiedad de acciones. Conclusión Evaluar la compensación del CEO es un poco de un arte negro. Interpretar los números no es muy sencillo. De todas maneras, es valioso para los inversores tener una idea de cómo los programas de compensación pueden crear incentivos o desincentivos para que los altos directivos trabajen en interés de los accionistas. Opciones de Acciones de Empleados Explicadas 8211 Planes, Fiscalidad, Pros 038 Contras Hay tres principales Formas de compensación que la mayoría de las empresas pagan a sus empleados. El principal tipo de compensación, por supuesto, es el efectivo, que viene en forma de salarios por hora, ingresos del contrato, salarios, bonificaciones, contribuciones del plan de jubilación coincidentes y pagos de toda la vida de los planes de beneficios definidos. El segundo método de compensación viene en forma de beneficios, tales como seguros (vida, salud, dental, y discapacidad), vacaciones pagadas y días de enfermedad, matrícula y cuidado infantil, y otros beneficios diversos, como autos de empresa y cuentas de gastos . Pero muchos empleadores también recompensan a su fuerza laboral permitiéndoles comprar acciones de la compañía con un descuento. La compensación de acciones viene en muchas formas, y es popular tanto con empleadores como con empleados por muchas razones. Sin embargo, plantea algunas desventajas potenciales (a las que los antiguos empleados de Enron y Worldcom pueden dar fe). Cómo funcionan las opciones de acciones de empleados Aunque los detalles varían de una forma de compensación de acciones a otra, la idea básica detrás de la mayoría de las formas es proporcionar a los trabajadores con los medios para comprar acciones de la empresa que luego pueden vender. La forma en que el empleado realiza la compensación de las acciones de la compañía generalmente procede a través de dos o tres pasos básicos: 1. Acciones de acciones u opciones de acciones son concedidas El proceso de proporcionar compensación de acciones generalmente comienza otorgando acciones de acciones a los empleados o el derecho a comprarlo. El empleador emite un acuerdo que da a los empleados la opción de comprar un número específico o una cantidad en dólares de acciones de acuerdo con un cronograma establecido u otras condiciones establecidas en el plan. La opción para comprar la acción se activa en una fecha específica conocida como la fecha de concesión. 2. Se ejerce la opción de compra de acciones Si se otorga la opción de comprar acciones de la compañía, la acción se puede comprar de acuerdo con las reglas del plan y el período durante el cual esto es permisible suele durar varios años hasta que la oportunidad sea rescindida en la fecha de vencimiento . La mayoría de los planes de opción permiten que el empleado compre la acción a un precio determinado predeterminado, o al precio que negociaba en la fecha de la concesión. Esto significa que el empleado será capaz de comprar la acción con un descuento si ha aumentado en el precio en el momento de la opción se ejerce. 3. Acciones de las acciones de la empresa se venden Es cuando los empleados liquidan las acciones que adquirieron en el plan 8211 bien mediante el ejercicio de su opción de compra, o bien mediante la concesión de acciones de forma definitiva. La mayoría de los empleados pueden mantener acciones durante el tiempo que quieran y, en algunos casos, pueden no venderlas hasta la jubilación. Esto se debe a que el valor de las opciones sobre acciones de los empleados puede crecer sustancialmente. Por ejemplo, a un empleado se le puede permitir comprar el stock de su empleador a 45 por acción 8211 su precio en la fecha de la concesión. Pero esta opción podría durar 10 años, período durante el cual la acción podría aumentar a 90 por acción. El empleado puede darse cuenta de una ganancia de 45 por acción, simplemente por el ejercicio de la opción de comprar a 45 y luego la venta de las acciones en el mercado abierto. Restricciones y condiciones La remuneración de las acciones de los empleados se otorga a menudo de acuerdo con un calendario de consolidación similar al utilizado para los planes de jubilación y participación en las utilidades de la empresa y, por lo tanto, son utilizados por los empleadores para fomentar la tenencia dentro de la empresa. Otras restricciones o condiciones también se suelen colocar en las opciones sobre acciones, como su decomiso si el empleado va a trabajar para un competidor. Tributación de la compensación de acciones Las reglas de tributación de la remuneración de acciones varían con cada tipo de plan. Las reglas para algunos planes son mucho más complejas que otras, pero en general, la mayoría de los empleados se dará cuenta de al menos algunos ingresos al ejercicio de sus opciones, y el resto sobre la venta de la acción 8211 a menos que las opciones se otorgan dentro de un plan calificado. Los empleados rara vez se gravan en la concesión de una opción a menos que la opción en sí (no la acción) se negocia activamente y tiene un valor justo de mercado fácilmente verificable. Algunas ganancias que se obtienen del ejercicio de opciones sobre acciones pueden ser reportadas como ingresos de compensación, mientras que otros tipos de ganancias se clasifican como ganancias de capital a corto o largo plazo. Cualquier restricción que se ponga sobre el ejercicio o la venta de la acción por parte de la compañía también puede retrasar la imposición en muchos casos hasta que se hayan levantado las restricciones, como cuando el empleado cumple el programa de consolidación de derechos en el plan. Estos planes también pueden ser etiquetados como calificados o no calificados, aunque estos términos no deben confundirse con los planes de jubilación que están etiquetados como calificados o no calificados, donde el primer tipo de plan está sujeto a las directrices de ERISA, mientras que el segundo no lo es. En general, los planes de opciones de acciones calificados no imponen inmediatamente al empleado sobre la diferencia entre el ejercicio y el precio de mercado de la acción que se compra, mientras que los planes no cualificados lo hacen. Ventajas para los empleados Las opciones de compra de acciones significan una compensación adicional en forma de compras de acciones descontadas, que pueden canjearse ahora o más tarde con una ganancia instantánea. En muchos casos, las opciones en sí llegan a tener un valor tangible, sobre todo si el empleado es capaz de ejercer la opción a un precio muy por debajo de donde se negocia actualmente. Los trabajadores también pueden beneficiarse de saber que sus esfuerzos están al menos indirectamente contribuyendo al aumento del valor de su inversión. Para los empleadores Los empleadores recompensan a sus empleados con acciones por dos razones principales. La primera es que es más barato y más fácil para la empresa simplemente emitir acciones de acciones en lugar de pagar en efectivo a los empleados. La segunda es que esta forma de compensación puede servir para aumentar la motivación de los empleados una fuerza de trabajo que posee una pieza de su empleador llega a compartir directamente en los beneficios de la empresa en general, además de recibir sus cheques semanales. Esto puede mejorar la moral de los empleados y la lealtad, y reducir la rotación en la fuerza de trabajo 8211, así como crear otro grupo de inversores que compran acciones de la compañía. Desventajas para los empleados Si el valor de las acciones de la compañía 8217s disminuye, también lo hacen los valores de las opciones o acciones. Aquellos que han acumulado cantidades sustanciales de acciones u opciones pueden ver su patrimonio neto declinar bruscamente en períodos de tiempo muy cortos en algunos casos, como durante los graves descensos del mercado y trastornos corporativos. Además, la venta inmediata de un gran número de acciones compradas con opciones sobre acciones dará lugar a importantes plusvalías de capital a corto plazo, lo que puede aumentar drásticamente la factura del empleado para ese año (excepto si las acciones se venden dentro de un plan ESOP, que es un Impuesto diferido, plan calificado similar a un 401k.) Para los patrones Cuando la acción de la compañía pierde valor, puede dejar a empleados el desaliento y conducir a la productividad reducida y la moral. Dependiendo de la razón de la disminución del valor de la acción, la falta de motivación de los empleados podría arrastrar a la compañía, y por lo tanto a su acción, incluso más. Tipos de Compensación de Acciones Opciones de acciones no estatutarias Es la forma más simple de las dos formas de compensación de acciones de los empleados que vienen en forma de una opción. Estas opciones también se denominan opciones de acciones no calificadas debido a su tratamiento tributario, que no es tan favorable como el otorgado a sus primos legales. Las opciones no estatutarias generalmente requieren que los empleados reconozcan inmediatamente la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado de la opción de compra de acciones al momento del ejercicio. Esta cantidad será reportada como ganancia tributable a corto plazo. Opciones de acciones no estatutarias se ofrecen principalmente a los empleados de rango de las empresas como un medio para lograr una participación en la propiedad de la empresa. Opciones estatutarias de acciones También conocidas como opciones de acciones de incentivo (o calificadas), las opciones de compra de acciones legales normalmente sólo se ofrecen a empleados clave y ejecutivos corporativos como un tipo especial de compensación. Las opciones sobre acciones estatutarias pueden ejercerse y venderse con una base más favorecida por impuestos que las acciones no estatutarias porque no se reconocen ingresos por el ejercicio de estas opciones. El ingreso nunca se reconoce con estas opciones, de hecho, hasta que la acción es vendida realmente. Sin embargo, los ingresos de estas opciones a veces pueden desencadenar el impuesto mínimo alternativo. Acciones restringidas y Unidades de Acciones Restringidas (RSU) Muchos ejecutivos corporativos e iniciados que reciben acciones de la compañía sólo pueden vender las acciones bajo ciertas condiciones para cumplir con las regulaciones dirigidas a frenar el abuso de información privilegiada. Tales como exigir al ejecutivo que espere un cierto período de tiempo antes de vender. Esto se conoce como stock restringido. Las RSUs, por otra parte, son un dispositivo para conceder acciones o su valor en efectivo en una fecha futura de acuerdo con un calendario de adquisición sin transmitir las acciones reales o efectivo hasta que se cumpla el requisito de consolidación. Planes de compra de acciones para empleados (ESPP) Este es quizás el tipo más simple de programa de compra de acciones para empleados. Los ESPP se financian mediante deducciones de nómina después de impuestos. El empleador desvía una porción de la remuneración del empleado en una cuenta de ESPP que acumula dinero desde el momento de la oferta o la inscripción hasta la fecha de compra. La mayoría de los planes de ESPP permiten a los empleados comprar sus acciones de la empresa a un descuento de hasta 15 del precio actual del mercado. Estos planes pueden ser calificados, lo que permite el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo bajo ciertas condiciones, o no calificado, dependiendo del tipo de plan y por cuánto tiempo la acción se mantiene antes de ser vendida. Planes de propiedad de acciones para empleados (ESOP) Este es un tipo de plan calificado que se financia completamente con acciones de la compañía. ESOP son utilizados a menudo por las empresas de cerca como un medio para proporcionar un mercado líquido para las acciones de la empresa con una ventaja fiscal de los propietarios pueden colocar sus acciones de la empresa dentro del plan y luego vender estas acciones a la empresa en la jubilación. Estos son quizás los mejores planes disponibles desde una perspectiva fiscal porque los ingresos de la acción de venta nunca se reconocen hasta que se distribuye en la jubilación, al igual que con cualquier otro tipo de plan calificado. Las acciones de los empleadores ofrecidas dentro de un 401k Esta forma de financiación del plan de jubilación fue objeto de estrecho control por los reguladores después de la desintegración de Enron y Worldcom en 2002. Aunque muchos empleadores todavía distribuyen acciones de la empresa a los empleados en sus planes de jubilación, Diversificados en sus carteras de jubilación de acuerdo a sus tolerancias de riesgo y objetivos de inversión. Los empleados de Enron y Worldcom pueden atestiguar amargamente la tontería de poner todas sus carteras de retiro en una sola compañía. Acciones fantasmas y derechos de apreciación de acciones (SARs) Las acciones fantasmas se nombran como tales porque no puede haber acciones reales de acciones emitidas o transferidas. Este tipo de acciones suele estar orientado a beneficiar a los ejecutivos y empleados clave, que pueden estar obligados a cumplir con ciertos requisitos para ser elegible para el plan. El 8220stock8221 se paga a menudo a un empleado en la forma de las unidades llamadas del funcionamiento que representan partes de la acción real. Los empleados reciben muchos de los beneficios financieros de la propiedad de acciones sin poseer realmente el stock. Los SAR suelen pagar a los empleados el valor del crecimiento de las acciones de la compañía durante un período de tiempo predeterminado. Este pago puede ser en efectivo, o puede hacerse con acciones reales en algunos casos. Palabra final La compensación de acciones es una de las formas más versátiles de pago disponibles tanto para los empleadores como para los empleados. Sin embargo, uno de los retos que muchos trabajadores enfrentan es saber cómo su empresa puede o debe encajar en sus propios planes financieros. Aunque las acciones de la empresa a menudo pueden proporcionar ganancias sustanciales con el tiempo, también puede crear eventos imponibles, en algunos casos, incluso cuando no se realiza efectivo. Para saber cómo funciona su programa de compensación de acciones, incluyendo cómo y cuándo se grava impuestos sobre las ganancias, consulte a su departamento de recursos humanos o asesor financiero. Mark Cussen, CFP, CMFC tiene 17 años de experiencia en el sector financiero y ha trabajado como corredor de bolsa, planificador financiero, preparador de impuestos, agente de seguros y oficial de préstamos. Ahora es un autor financiero a tiempo completo cuando no está en rotación haciendo la planificación financiera para los militares. Ha escrito numerosos artículos para varios sitios web financieros como Investopedia y Bankaholic, y es uno de los autores destacados de la sección de Finanzas personales y dinero de eHow. En su tiempo libre, Mark disfruta de navegar por la red, cocinar, películas y tv, actividades en la iglesia y jugar al disco frisbee con sus amigos. Él es también un ávido fanático del baloncesto de KU y entusiasta del tren modelo, y ahora está tomando clases para aprender cómo negociar acciones y derivados de manera efectiva. Las opciones sobre acciones de los empleados, las acciones restringidas y otras formas de compensación de patrimonio tienen un valor cuando se cotizan, lo que se puede calcular utilizando modelos de cálculo. Estos valores fluctúan diariamente a medida que la acción se mueve y el tiempo pasa. Los asesores de los tenedores de estos tipos de compensación tienen la obligación fiduciaria de comprender y asesorar a los clientes sobre los riesgos asociados con dichas tenencias. Independientemente de lo que reclaman los escritores de libros, los gerentes de patrimonio que reclaman experiencia y las organizaciones que han crecido en la compensación de capital, la única manera eficiente para que un consejero realice su deber fiduciario con el cliente es ir al intercambio Los mercados de opciones negociadas y vender las llamadas apropiadas y / o comprar puts apropiado. Si el asesor decide seguir la estrategia de los ejercicios iniciales de venta y diversificación de ESOs, que es esencialmente una apuesta contra la acción de la empresa mientras apuesta al resto del mercado, el asesor viola su deber fiduciario con el cliente.